Você tem lido e ouvido falar bastante sobre Day Trade por aí, mas não sabe ao certo o que isso significa? Leia este post e você vai entender se o Day Trade é para você!
Veja um resumo do que você vai encontrar:
- O que é Day Trade
- Como se preparar para atuar com Day Trade (conheça as principais estratégias)
- Peculiaridades do Day Trade (custos, impostos e alavancagem)
- Cuidados, vantagens e desvantagens.
Faça bom proveito!
O que é Day Trade?
Day Trade é um termo em inglês que se refere a operações intra-diárias. Ou seja, posições que o investidor toma momentaneamente, durante o dia, e que deixarão de existir ao termino do pregão.
Quando um investidor compra um ativo, seja ação, dólar futuro, juros futuros, opções ou qualquer outro, e o vende no mesmo dia, caracteriza-se como Day trade.
Note que não necessariamente o investidor precisa comprar primeiro para depois vender, se ele vender o papel e comprá-lo antes do final do dia, encerrando a posição, também se caracteriza como Day trade.
Day Trade é uma estratégia que requer um investidor comprometido, atento as movimentações do mercado e sempre pronto para poder atuar. Este tipo de investidor tem que ser altamente disciplinado e necessita dispor de ferramentas, normalmente técnicas, que o auxiliam a prever os movimentos de curto prazo do mercado, causados por variações de humor, fluxos de ofertas, noticias relevantes, divulgação de dados econômicos entre outros.
Como posso fazer operações de Day Trade? Como se preparar?
Qualquer investidor pode fazer operações de Day trade, é só abrir a conta na corretora, entrar no Homebroker e começar a negociar. Porém, para entrar nesta batalha é preciso estar preparado, atento e disponível para quando as oportunidades de curtíssimo prazo aparecerem, além de contar com ferramentas de identificação destas oportunidades (comentaremos algumas delas abaixo).
Imagine que você entrou dentro de uma zona de guerra, se você estiver com colete a prova de balas, uma metralhadora, uma equipe de retaguarda, um helicóptero sobrevoando mapeando o terreno e etc. Ainda assim, você estará correndo um alto risco de vida.
Agora imagine que você entra dentro desta mesma zona de guerra com uma faca, o que será que vai acontecer? Com certeza, uma tragédia.
É isso que acontece quando o investidor despreparado entra na zona de guerra do mercado financeiro. Por isso, é importante que o investidor estude as estratégias e esteja preparado tecnicamente e emocionalmente para entrar neste mercado.
Existem algumas estratégias comumente utilizadas por Day traders para tentar capturar estas oportunidades de curtíssimo prazo. Algumas delas são Price Action, Análise técnica e Tape Reading.
Price Action:
É um método bastante simples e visual que se baseia na utilização de um leque de gráficos, em vários períodos de tempo, tentando identificar momentos oportunos para entrada e saída de uma posição. Ou seja, momentos onde o mercado poderá fazer um movimento para algum lado (tendência) ou quando o mercado terá um comportamento estável (reversão a média).
Análise Técnica:
É um método um pouco mais sofisticado, que utiliza padrões de comportamento passados, tentando identificar o próximo movimento do mercado. Este tipo de análise se utiliza de indicadores, muitas vezes matemáticos, ou até mesmo por padrões de figuras na tentativa de informar o investidor dos próximos passos do mercado.
Tape Reading:
É um método antigo, até o próprio nome revela sua idade – Leitura da fita. Esta fita mencionada é onde se imprimiam os negócios do mercado e traders ficavam de olho nela, tentando encontrar alguma mensagem relevante que direcione seus negócios.
Hoje, este método foi sendo aprimorado, assim como o próprio mercado se sofisticou, e consiste na leitura do livro de ofertas, histórico de volumes e negócios, para tentar identificar momentaneamente se existe alguma indicação de que algum player está atuando no mercado, podendo movimentá-lo em certa direção.
Sobre o lado comportamental, o investidor de Day Trade precisa estar atento a alguns vieses:
- aversão a perdas,
- super-confiança,
- auto-controle,
- arrependimento.
Aversão a perdas:
É um comportamento emocional, encontrado em investidores que não conseguem se desfazer de operações que estão dando prejuízos ou tendem a se desfazer precocemente de operações que estão tendo lucros.
Mitigação:
Para mitigar este viés emocional, recomendamos que o investidor trace suas estratégias antes de iniciar a negociação, escrevendo-as em uma lousa, ou em um caderno e SEMPRE o consulte antes de zerar alguma operação. Recomendamos também que o investidor utilize ordens de stop loss e stop gain, protegendo suas carteiras.
Super-Confianca:
É um comportamento onde o investidor, após algum período de ganhos, começa a acreditar que ele é superior, ou que já detém experiência suficiente, menosprezando alguns riscos significativos no mercado. Um paralelo seria o motociclista, que começa a ganhar confiança, depois de algum tempo dirigindo, e acaba se expondo a mais riscos.
Mitigação:
Para mitigar este efeito, a sugestão é ter um controle de todos os seus Trades, com suas motivações e analisando um a um, os sucessos e fracassos de cada.
Auto-Controle:
Este é o viés mais importante para um negociador de Day trade. Este viés é o que pode levar um operador para a bancarrota se não for tratado muito seriamente. No calor do mercado, após realizar uma perda, o investidor pode perder o equilíbrio na avaliação do risco retorno de seus próximos trades. Um clássico exemplo, é o “mérdio”, ou seja, quando o investidor compra determinada ação, achando que ela vai subir, quando ela cai, ao invés de zerar com prejuízo, o investidor reavalia e acha que agora, sim, ela deve subir, aumentando sua posição. Muito provavelmente, o investidor não fez a leitura correta no primeiro momento, e com certeza, sob o efeito emocional, não fará a leitura correta no segundo momento, tendo agora uma posição, maior do que a inicial, e uma leitura incorreta do mercado.
Mitigação:
A solução para mitigar este risco é simples e pode ser resumida a uma palavra: Disciplina. Ou seja, siga o plano desenhado. Se você estiver muito confiante de que está correto, e quer aumentar, a recomendação é que não o faça, desligue o celular ou computador, e não faça mais nenhuma operação neste dia. Vá assistir a um filme, fazer suas atribuições diárias ou qualquer outra distração. Importante: Não faça mais nenhuma operação até o dia seguinte.
Arrependimento:
Este viés é altamente correlacionado com o de auto-controle. O investidor se martiriza por ter perdido uma oportunidade, por exemplo, vendeu uma operação lucrativa muito cedo, ou vendeu uma operação com prejuízo no momento errado e depois ela voltou, ou seja, estava certo e acabou se desfazendo da posição com prejuízo. Quando isto acontece, o investidor começa a perder o equilíbrio emocional, o que compromete sua capacidade de avaliar corretamente o risco/retorno de suas operações.
Mitigação:
Como é um viés emotivo semelhante ao de Auto-controle, citado acima, a atuação de mitigação também é semelhante. O investidor deve se retirar do mercado naquele dia, esfriando a cabeça. O melhor remédio para este assunto é uma boa noite de sono.
Quais as peculiaridades do Day Trade?
Fala-se tanto do Day trade devido as baixas barreiras para se começar a atuar neste meio, algo que foi muito facilitado pelos canais disponíveis, como home brokers. Pouco se fala sobre as peculiaridades desta atuação. Vamos tentar elencá-las:
Custos:
Como estratégia para fomentar a liquidez no mercado mobiliário, as operações de Day trade tem benefícios financeiros com relação a emolumentos e corretagem.
Impostos:
Operações de Day trade são tributadas a uma alíquota de 20%, enquanto as operações normais a uma taxa de 15%. Vale ressaltar que a legislação tem um escopo um pouco mais restrito sobre Day trade. Além de considerar a definição acima, ela inclui que a operação tem que ser iniciada e liquidada totalmente ou parcialmente dentro da mesma corretora, para se caracterizar como Day trade. Por exemplo, imagine que você tem 100 ações de VALE na corretora X e 300 ações de VALE na corretora Y. Certo dia você resolveu vender 50 ações na corretora X e comprar as mesma 50 ações na corretora Y, com lucro. Esta operação é um Day trade, porém, para os olhos da receita, não. Fique alerta!!!
Alavancagem:
Por ser uma posição que inicia e finaliza até o final do dia, as corretoras permitem que o investidor trabalhe alavancado em operações de Day trade, ou seja, permitem que o investidor negocie valores maiores do que o patrimônio que detém em sua conta. Vamos exemplificar?
Imagine que você compre 1.000 papeis de VALE a R$ 50,00. Como é sabido, as liquidações do mercado de ações à vista ocorrem 02 dias após a negociação, portanto, você precisará ter em conta, 02 dias após a negociação, 1000 x 50 = R$ 50.000,00 para cumprir com suas obrigações com a bolsa.
Para que você consiga comprar esta quantidade de ações, a corretora demandará que você tenha algum recurso em conta, para fazer frente a um “seguro”, ou comumente chamado de margem, em caso de você ficar inadimplente. Este recurso garante que se a corretora precisar liquidar sua posição compulsoriamente, porque você inadimpliu, ela tenha algum valor em conta para cobrir eventuais prejuízos.
Perceba que este valor requerido, é um valor inferior ao valor total (os R$ 50.000,00). No caso, vamos dizer que ela demandará que você deixe R$ 10.000,00 em conta para te permitir comprar os 1.000 papeis de VALE. Portanto, neste caso, você com R$ 10.000,00 conseguiu negociar com 5x o seu patrimônio, ou seja, negociou alavancado.
Cuidados, Vantagens e Desvantagens com o Day trade
O Day Trade, por ser uma estratégia alavancada, pode propiciar altos e rápidos ganhos, e por isto caiu rapidamente na graça da grande maioria de investidores que estão começando a conhecer o mundo da renda variável.
Porém, é sempre importante mencionar que o Day trade também pode resultar no oposto, ou seja, altas e rápidas perdas. Um bom investidor, que utiliza a estratégia de Day Trade tem que ser altamente disciplinado, utilizando-se de mecanismos de proteção, como stop loss, para garantir que seu patrimônio não seja comprometido em um dia de perdas.
O maior vilão do investidor de Day trade, sem a menor duvida, é o emocional. Por isso, tome muito cuidado para não cair nas armadilhas e vieses da sua emoção, isso pode te levar a bancarrota.
Novamente, gostamos de usar a analogia do motociclista de cidade grande: se o motoqueiro for disciplinado, atento e seguir as recomendações, provavelmente não se envolverá em um acidente trágico, se por outro lado, o motorista for desleixado e confiante, pode ter certeza que é a combinação perfeita para terminar em tragédia. Lembre-se o mercado não perdoa!
Vantagens do Day trade são agilidade, retornos rápidos e alavancagem. Vale mencionar que um estudo de 2019 da B3, apontou que aproximadamente 60% dos investidores tem lucros com estratégias de Day trade, e que a mediana de seus lucros são maiores que as perdas, o que sugere que o investidor de Day Trade, em tal período apurado pela B3, é lucrativo.
Sobre as desvantagens do Day Trade pode-se mencionar, com certeza:
- O excesso de tempo despendido para conseguir se beneficiar das oportunidades do mercado;
- O alto custo, devido a maior quantidade de operações;
- Impostos mais altos (20%), dada a maior alíquota de ganho de capitais (em operações normais incide 15%);
- A demorada necessidade de prestação de contas com a receita federal mês a mês, para emissão dos DARFs para pagamento de impostos.
Vale destacar que estratégias de Day Trade comumente marketeadas por empresas de análise técnica não costumam funcionar por muito tempo, dado que o mercado é vivo e que pequenas oportunidades, comumente chamadas de arbitragens, costumam desaparecer ao longo do tempo.
Encerrando este post vale salientar que a maioria dos posts que vemos, principalmente os patrocinados por corretoras, apresentam o Day trade como uma estratégia rentável, estimulando o investidor a aderir a esta pratica.
Particularmente acreditamos que existe conflito de interesse nestes posts, dado que as corretoras se beneficiam de um maior fluxo de investidores negociando em sua plataforma, principalmente se negociam via RLP, que nada mais é do que uma taxa de corretagem implícita, portanto, recomendamos a nossos leitores que tomem muito cuidado com esta estratégia.
Gostou? Compartilhe com quem você gosta!
Tem dúvidas? Poste aqui ou entre em contato!
